퀀트 투자 전략별 수익률 비교와 장단점 분석

퀀트 투자 전략의 성과 분석

퀀트 투자(Quantitative Investment)는 데이터 분석 및 수학적 모델을 활용하여 투자 결정을 내리는 방식입니다. 최근 7개월 동안 여러 퀀트 전략을 기반으로 한 투자 결과를 분석하여 각각의 성과와 장단점을 살펴보겠습니다. 이번 분석에서는 연평균 복리 수익률(CAGR)과 변동성을 통해 각 전략의 시장 대비 성과를 비교합니다. 특히 국내 증시의 KODEX 200과 KODEX 코스닥 150 지수를 기준으로 하여 성과를 평가하였습니다.

성과 비교와 전략 분석

현재 활용 중인 퀀트 전략은 총 7가지로, 이들 각각의 성과는 KODEX 200과 KODEX 코스닥 150 지수와 비교할 수 있는 고유한 지표를 가지고 있습니다. 각 전략의 성과는 이 두 지수와의 상대적 위치를 통해 평가할 수 있으며, 이때 주요 기준은 리스크와 수익률의 비율입니다.

• KODEX 200: 이번 기간 동안 안정적인 성과를 보이며, 상대적으로 낮은 리스크를 유지했습니다. KODEX 코스닥 150에 비해 더 높은 CAGR을 기록했습니다.
• KODEX 코스닥 150: KODEX 200과 비교해 수익률은 낮고 리스크는 높았던 것으로 나타났습니다.

이러한 기준을 바탕으로, 각 전략을 세분화하여 살펴보겠습니다.

전략별 성과 분석

퀀트 전략에는 수익률이 우수한 그룹과 상대적으로 저조한 그룹이 있습니다. 각 그룹별로 나누어 보았습니다.

• 저조한 성과 전략: basic, daily, night.CR 전략은 시장을 크게 밑도는 성과를 기록하였습니다. 이들은 주로 단기적인 시장 흐름을 무시하고 기계적으로 거래하는 방식으로 운영되었습니다.
• 중간 성과 전략: night와 hybrid 전략은 KODEX 200과 KODEX 코스닥 150 지수 사이에서 평범한 성과를 보여주었습니다. 이들 전략은 단기와 중기 추세를 함께 고려하는 전략으로, 적절한 수익률을 기록했습니다.
• 우수한 성과 전략: swing.MC와 swing.Q2 전략은 시장 성과를 초과 달성하며 좋은 평가를 받았습니다. 특히 swing.Q2는 더 높은 수익률을 보였지만, swing.MC는 보다 보수적인 접근으로 위험을 덜 감수한 전략입니다.

전략의 장단점

각 전략이 가지는 고유의 장점과 단점은 다음과 같습니다.

저조한 성과 전략

• basic: 시장 전망을 고려하지 않고 기계적으로 투자하므로, 시장의 큰 흐름에 대한 대응력이 부족합니다.
• daily: 단기적인 추세를 추종하지만, 변동성 큰 시장에서는 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
• night.CR: 야간 거래에 집중하는 방식은 일반적인 시장 변동성을 반영하지 못하여 수익이 낮습니다.

중간 성과 전략

• night: 단기 및 중기 추세를 고려하였으나, 시장 여건에 따라 성과가 크게 변동할 수 있습니다.
• hybrid: 주간 전략으로 중기 추세를 고려한 접근이 수익률을 안정적으로 만드는 데 기여합니다.

우수한 성과 전략

• swing.MC: 보수적인 스윙 전략으로 안정적인 수익을 목표로 하며, 부분 손절과 분할 매수 방식으로 손실을 최소화합니다.
• swing.Q2: 높은 위험을 감수하고 수익률을 추구하는 전략으로, 시장에서 우위를 점하고 있습니다.

성과 저하 원인 분석

전략들의 성과 저하 원인으로는 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다. 특히, 단기 추세를 기반으로 한 예측 모델의 신뢰성이 떨어지는 점이 주요한 문제로 지적됩니다. 대부분의 전략이 과최적화되어 과거 데이터에만 의존하여 실전에서는 예기치 못한 결과를 초래하고 있습니다.

추세를 고려하지 않는 전략들은 시장의 변동성을 반영하지 못해 실패율이 높았고, 중기 추세를 고려한 전략들은 비교적 안정적인 성과를 보였습니다. 이는 과거 데이터를 통해 형성된 모델에 대한 지나친 의존이 결과적으로 좋은 성과를 내지 못하는 원인으로 작용했습니다.

결론

이번 퀀트 투자 전략 분석을 통해, 각 전략의 성과를 국제적 기준인 KODEX 200과 KODEX 코스닥 150 과 비교하여 면밀히 검토하였습니다. 다양한 투자 전략들이 존재하지만, 그 성과는 전략의 특성과 시장 환경에 따라 큰 차이를 보일 수 있습니다. 따라서 퀀트 투자에서 성공하기 위해서는 지속적으로 전략을 점검하고 개선하는 과정이 필요하다는 교훈을 얻을 수 있었습니다.

향후 더 긴 기간 동안의 데이터를 바탕으로 이 연구를 지속적으로 확장해 나간다면, 보다 신뢰할 수 있는 투자 의사결정이 가능할 것으로 기대됩니다.

자주 묻는 질문과 답변